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江恩理论大家谈

一、江 恩 线

  江恩线体现的是江恩理论中价格与时间的关系。

  江恩理论中最重要的概念就是江恩线与价格运动的关系。

江恩线在X轴上建立时间,在Y轴上建立价格,江恩线的符号是“TxP”,T为时间,
P为价格。

江恩线由时间单位和价格单位定义价格运动,每条江恩线由时间和价格的关系所决定。
从图上各个明显的顶点和底点画出江恩线,他们彼此互相交叉,构成江恩线之间的关
系。它们不仅能确定何时价格会反转,而且能够指出将反转到何种价位,构成时间与
价格的美妙和谐。

江恩线的基本比例为1:1,即每单位时间内,价格运行一个单位。另外,还有1/8、2/8、
1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。每条江恩线有其相对应的几何角。

二、江恩数字表

  江恩数字表是江恩发明的将数字沿垂直方向排列的四方形,用来预测价格的支持
位和阻力位。

  江恩数字表有多种,如以数字6、9、12、19、20、27、36、52、90等为基数的四
方形,其中常用的是九九四方形数字表。

  九九四方形数字表的绘制方法:从四方形的左下角,自下而上填写1-9,从第二列
下面继续填写10-18,依次类推直至填到81。

  江恩认为,每一种股票都有其独特的波动率,在一定市场条件下,波动率会产生
“共鸣”,引起趋势的反转。

  因此,应该使用与该市场波动率相近的四方形才能有好的效果。

  与江恩螺旋四方形类似,江恩数字表的重要支持位或阻力位极有可能发生在:

  1 四方形的中点;

  2 四方形中心线;

        3 四方形对角线。


三、江恩轮中轮

  江恩认为,既然在自然定律中,有四季交替,主次阴阳之分,那么在股票市场中,
必定也有短期、中期、长期循环以及循环中的循环,正如圣经所述的“轮中之轮”。

  江恩根据这一理论,设计了市场循环中的轮中之轮,将市场上的短期、中期和长期
循环加以统一的描述并将价位与江恩几何角也统一起来。因此“轮中轮”是对江恩全
部理论的概括总结。

一)轮中轮的制作:

  轮中轮将圆进行24等分,以 0度为起点,逆时针旋转每15度增加一个单位,经
过24个单位完成第一个循环,依此类推,经过48个单位完成第二个循环……,最后
经过360个单位完成第十五个循环,即一个大循环,形成江恩“轮中轮”。

  江恩轮中轮上的数字循环即是时间的循环也是价格的循环,例如,对时间循环而言,
循环一周的单位可以是小时、天、周、月等,对价格循环而言,循环单位可以是元或
汇率等。

  江恩“轮中轮”的关键是角度线,市场的顶部、底部或转折点经常会出现在一些重
要的角度线上,如0度、90度、180度等。通过“轮中轮”,我们可以预制知市场的价
位,以便安全、有效的运用资金。

二)轮中轮的使用方法

 (一)、基本用法

  1)对照轮中的数字,将“游标一”选定在所要判断的目标股(或指数)的最低点
或最高点。

  A、上涨时“游标二”逆时针旋转,价位或点数将在45度、90度、120度处遇初
级阻力,在180度处遇强阻力,在225度、270度处遇超强阻力,在315度、360度处
遇特强阻力。

  B、下跌时“游标二”顺时针旋转,价位或点数将在45度、90度、120度处遇初
级支撑,在180度处遇强支撑,在225度、270度处遇超强支撑,在315度、360度处
遇特强支撑。

  2) 江恩理论轮中之轮要点:

  A、 当股价或指数突破或跌破一个阻力或支撑位时,将向下一个阻力或支撑位移
动。

  B、 轮中之轮的0度、90度、180度、270度,及45度、135度、225度、315度
所构成的两个正四方形处为阻力或支撑。另外,由0度、120度、240度所构成的正三
角形处也为阻力或支撑。

  C、 一周分为24X15(度),暗含24节气。价位或指数由内向外找,大数取内优
先。

  注释:原江恩理论书籍介绍,轮中之轮用于长周期判断,一周天为360天(自然
日),用于短周期判断一周天为24小时(没有说明是自然日还是交易日)

 (二)相关实战总结

  因中国股市多变,散户炒作多为中短线:

  1)一周天如按交易日,则大约为18个月。每交易日为4小时。

  2)一周天可以是180天,每格(15度)为7.5天。

  3)一周天也可以是90天,每格(15度)为3.75天。

  4)一周天也可以是45天,每格(15度)为1.875天。

  5)一周天也可以是22.5天,每格(15度)为0.9375天或3.75交易小时。

  6)一周天也可以是11.25天,每格(15度)为0.46875天或1.875交易小时。

  7)最短的一周天可以是6天,每格(15度)为1交易小时。

  说明:江恩理论的精髓--市场在重要的时间到达重要的位置(股价或股指)时,市
场的趋势将发生逆转。

  几点经验:

  A.一周天的重要时间为,到达上面第一条中的所述的角度位置所需的时间。周
期的长短按第二条中选择。

  B.当选用的长周期和短周期所指向的位置为同一位置时,该点即为市场的最为重
要的位置。时间大致为长、短周期重叠的时间位置。

  C.如果股价或股指在重要的时间内超越了一个重要的位置。那么,它将向下一个
重要的位置移动。

  D.或股指在重要的时间内没有超越那个重要的位置。那么,它将回头寻找它前
一个重要的位置。

  (三)举例

  以上证走势2000年3月16日的低点1596.07点为起点,取一周天为11.25天(短
周期判断)。

  股指运行9天后到达1811.06点(3月30日)。江恩轮中之轮逆时针转(上涨)315
度,需0.46875X315/15=9.84375天,阻力位为1810正负5点。时间和价位重叠,即江
恩理论中的市场在重要的时间到达重要的位置(股价或股指)时,市场的趋势将发生
逆转。随后的一天(3月31日),股指在四小时的交易时间内,由1810.90点下跌到1780.41
点,收于1800.22点。此时取一周天为6天(更短的周期),用江恩轮中之轮顺时针转
45度(3小时)为1780正负5点(当天盘中大约下跌了三个小时),到达支撑位。由
于收盘时股指已返回到1800.22点,可判断第二天股指不会再下跌。4月3日,股指最
高为1816.86点,最低为1798.25点,收于1801.00点。再用11.25的周期分析,显然
在特定的时间内股指没有顺利冲过1810正负5点的阻力位,因此向下调整是必然的。
以后的8小时调整,由1815正负5点顺转120度(重要支撑位)达1735正负5点。
最低点为1746.30点,收于1771.20点。股指重新步入升途。(细细分析好烦,读者可
掌握方法后,自己验证)

  (四)几点心得

  1) 江恩理论的轮中之轮,是其理论中最精华的篇章。学习江恩理论,只要重点
掌握该篇的要点,对江恩的角度线,江恩几何学等略作了解即可,不必浪费太多时间。
精辟的理论往往会派生出很多分支,各有各的说法,各有各的妙用。学习时要取长补
短。

  2) 轮中之轮在个股走势的运用,一样非常准确。

  3) 分析时要把长短周期结合起来,互相佐证。周天数的选取,以各人的理解不
同而取值不同。

4) 江恩理论的优点,是阐述了时间与价位的关系。准确的时间和价位的预测,使其
他任何理论难望其项背。江恩理论的弱点,是缺乏对另一市场的重要因素--成交量的描
述。因此,江恩理论与道氏趋势理论、艾略特波浪理论,相互结合使用,可起到互为
弥补的作用。

四、江恩螺旋四方形

  江恩“轮中轮”的另一种表现形式是江恩螺旋四方形。江恩螺旋四方形就是将市
场循环一周八等分,而四方形的十字线和对角线上的价格就是极有可能发生转折的重
要价位。

  江恩螺旋四方形的绘制方法是:

  1 观察价格的历史走势,从中选择历史性高位或低位作为江恩螺旋四方形的中心;

  2 确定价格上升或下降的价格单位;

  3 逐步逆时针展开。

  通过江恩理论,我们可以推算出四方形的中心线和对角线上的价位将可能会成为
价格走势的重要支持位或阻力位。

  江恩螺旋四方形之所以有着较准确的预测功能是因为它与黄金展开线有异曲同工
之妙。不同的是,黄金展开线是以对数级数展开,后面一项是前一项的1.618倍,而
江恩螺旋四方形是以算术级数展开,为等差数列。

  江恩认为:

  1 一个升势若以对角线上的价位为起点,则可能在价格的二次方上结束;

  2 一个跌势若以对角线上的价位为起点,则可能在价格的平方根上结束。

江恩螺旋四方形是江恩循环理论的重要组成部分,只有经过长期的时间,才能准确的
把握。

五、江恩六边形

  江恩螺旋正方形是将市场循环分为八等分,而江恩六边形则是把市场循环分为六
等分,是介于江恩螺旋四方形与江恩轮中轮之间的一种图形。江恩六边形把360度圆
周六等分,每部分为60度,按照逆时针螺旋展开直至无穷的。

  第一个循环: 1~6 ,数字增加6;

  第二个循环:7~18,数字增加12;

  ……

  第九个循环:217~330,数字增加54;

  第十个循环:331~396,数字增加60。,

  六角形中的数字代表市场的价位,当市场中的价位到达江恩六边形某一重要角度
线时,就会出现支持力或阻力,如0度和180度等。

我们可以利用江恩六边形发现价格将要出现的转折点,有效的掌握买卖的时机。

江恩理论与大陆股市

  任何具有周期性的事物,均有一个明确的周期单位。江恩周期理论认为,除了要清
楚如何界定循环周期外,更重要的是还要清楚选择怎样的时间周期单位。

  在实际的运用之上,常用的时间周期单位有:月、周、日以及季。而以月为周期
单位的分析方法,基本上与以年为周期单位的分析方法十分相似。

  ①以重要的市场底部起计三个月,之后再加四个月,便可得到一个市场底部或是
市场一个反作用的时间。

  ②在上升趋势中,调整通常不会超过两个月,到第三个月市场将见底回升。

  ③在极端的市况下,一个市场的调整可能只有二至三个星期,上升可能连续十二
个月。

  ④在大升市中,一个短期的下跌趋势可能运行三至四个月,之后市场转势回升。

  ⑤在大跌市中,一个短期的反弹可能维持三至四个月,然后转势回落。

江恩实用方法总结


江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表,包括5分钟图、日线图、周线图、月
线图和年线图。

  经过观察大量的图表,可以看到以下江恩法则的存在:

  1 价格明显的在50%回调位反转;

  2 如果价格穿过50%回调价位,下一个回调将出现在63%价位;

  3 如果价格穿过63%回调价位,下一个回调将出现在75%价位;

  4 如果价格穿过75%回调价位,下一个回调将出现在100%价位;

  5 支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水
准上。

  6 有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价

神秘的“七”


在江恩的理论中,“七”是一个十分重要和神秘的数字。

  江恩认为“七天”、“七周”、“七月”、“七年”都有可能是某种股票的内在的循环
周期。

  1 把圆周“七”等分

  江恩把360度圆周等分成七份,就得到一组重要数字,分别为
51.4;102.8;154.3;205.7;257.1;308.6;360.0;

  2“七七”

  在江恩理论中,“七”是重要的市场周期,“七七”则是另一个重要的市场周期。

  3七的倍数

  江恩通常用7天、7周、7个月来分析市场走势。因为在价格达到最低或最高点时,
经过7天或7周就极有可能发生转折,而7的倍数如14、21、49等更是重要的江恩循
环周期,现在这种周期已被广泛的应用于股票市场,如我们常用的技术分析指标,如
14日RSI(相对强弱指数)、14日随机指数、14日动向指标、65日、90日移动平均线
等等都采用了十四、六十五、九十等作为波动周期来计算。



在江恩价位中,50%、63%、100%最为重要,他们分别与几何角度45度、63度和90
度相对应,这些价位通常用来决定建立50%回调带。

投资者计算50%回调位的方法是:将最高价和最低价之差除以2,再将所得结果加上
最低价或从最高价减去。

当然,价格的走势是难以预测的,我们在预测走势上应该留有余地,实际价格也许高
于也许低于50%的预测。

江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表,包括5分钟图、日线图、周线图、月
线图和年线图。

  经过观察大量的图表,可以看到以下江恩法则的存在:

1 价格明显的在50%回调位反转;

2 如果价格穿过50%回调价位,下一个回调将出现在63%价位;

3 如果价格穿过63%回调价位,下一个回调将出现在75%价位;

4 如果价格穿过75%回调价位,下一个回调将出现在100%价位;

5 支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。

6 有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。

六、江恩循环周期理论

一)江恩循环理论

  江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。

  江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些
图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念,图形化的揭
示了市场价格的运行规律。

  江恩认为较重要的循环周期有:

  短期循环:1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15
周、3个月、7个月;

  中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;

  长期循环:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

  30年循环周期是江恩分析的重要基础,因为30年共有360个月,这恰好是360
度圆周循环,按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8......7/8等,正好可以得到江
恩长期、中期和短期循环。

  10年循环周期也是江恩分析的重要基础,江恩认为,十年周期可以再现市场的循
环。例如,一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后,反之,一个新的历
史高点将出现在一个历史低点之后。同时,江恩指出,任何一个长期的升势或跌势都
不可能不做调整的持续三年以上,其间必然有三至六个月的调整。因此,十年循环的
升势过程实际上是前六年中,每三年出现一个顶部,最后四年出现最后的顶部。

  上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系,如倍数关系或平方关系。
江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来,为正确预测股市走势提供了有
力的工具。

熟练的掌握了循环理论,可以有效的把握进出市场的时机,成为股市的赢家。

二)周期理论的运用

  以周期理论为主要工具的分析者认为,市场运动的最终线索就在其运行周期上。
不可否认,时间周期的研究成果,为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论,经
过不断丰富和发展之后,变得繁复而深奥是可以理解的;作为手段,其存在和发展必
定有其特殊理由,但任何一种技术都会因其自身利弊、得失而无法概全。在这里,笔
者力求以简练的语言和朋友们交流其核心内容的应用心得。

  通常,周期分析者认为,波谷比波峰可靠,所以周期长度的度量都是从波谷到波
谷进行的,原因大概是绝大多数周期的变异出现在波峰上,也就是说波峰的形成比较
复杂,因而认为波谷更可靠些。从实际应用结果来看,在牛市中周期分析远比在熊市
中表现优异。原因何在,笔者认为,这与周期理论研究倾向于关注底部有关。同时笔
者发现,在牛市中,波谷比波峰形成或驻留的时间相对较短,而波峰因常出现强势整
理的态势,变得复杂起来,所以较难把握。在熊市中则相反,因为市态较弱,市场常
以整理形态取代反弹,所以波峰比波谷形成时间要短,易于发现。在运用周期理论测
市的时候,牛市中以波谷法度量较为准确,熊市中以波峰法度量胜算更高些。笔者之
所以倾向于度量构筑时间较短的形态,是因为这样的形态比较容易判别,预测时间目
标与实际发生时间的偏差较小,有兴趣的朋友不妨一试。

  在决定使用峰测法还是谷测法度量的时候,除了使用趋势线来筛选之外,还有一
种方法也可以给您很大的帮助,那就是先观察上一层次周期中,波峰是向周期时间中
线左移还是右移,即一个涨跌周期如是40天,波峰是向20天之前移还是向20天之后
移,左移看跌,右移看涨。看跌时用峰测法,看涨时用谷测法。波峰左移和右移作为
辅助工具之一,适用于任何趋势和长度的周期。周期理论中四个重要的基本原理:叠
加原理、谐波原理、同步原理、比例原理,以及两个通则原理:变通原理、基准原理,
本文中不再赘述了江恩波动法则

江恩波动法则与共振

  在第一次世界大战中,一队德国士兵迈着整齐的步伐,通过一座桥,结果把桥踩塌。就桥梁的本身负载能力而言,远远大过这队德国士兵的重量,但由于士兵步调整齐、节奏一致,结果大桥在这种齐力的作用下而倒塌,这就是共振的作用。共振经常应用于音响领域上。当短频率与长频率出现倍数的关系时,就会产生共振。

  而江恩的思路是:市场的波动率或内在周期性因素,来自市场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时,市场便会出现共振关系,令市场产生向上或向下的巨大作用。

  回顾历史走势,可以发现:股票走势经常大起大伏,一旦从低位启动,产生向上突破,股价如脱缰的野马奔腾向上;而一旦从高位产生向下突破,股价又如决堤的江水一泻千里。这就是共振作用在股市之中的反映。

  共需可以产生势,而这种势一旦产生,向上向下的威力都极大。它能引发人们的情绪和操作行为,产生一边倒的情况。向上时人们情绪高昂,蜂拥入市;向下时,人人恐慌,股价狂泻,如同遇到世界末日,江恩称之为价格崩溃。

  因此一个股票投资者,应对共振现象充分留意。如下情况将可能引发共振现象:

  1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点,进行方向相同的买入或卖出操作时,将产生向上或向下的共振;

  2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时,将产生向上或向下共震的时间点;

  3、当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方面相同时,将产生向上或向下共振的价位点;

  4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时,将产生技术分析指标的共振点;

  5、当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方面一致时,将产生政策面的共振点;

波动率其实质就是时间-价格正方的大,小分型的对角线,这里才是有点名堂!简单地说大数的分割到小数的分割其余数互为印正,但关键是使余数最小!如;大数为1~8/8只的4/8-5/8一档,小数则将4/8-5/8再分为8份,,,依次类推,使其余数大于1.25,这时的价格区间就是波动率!


   在没有找到波动效的情况下,比较好的方法是找上一波段的映射,并作出连接波段的通道,这种方法比较实用,当然连接点会较连接高低点的作图方法略有扁差!


   平时,在人们对角度线及波动率的认识中,角度线及波动率大多是以高低点作参照画线或计算,这种做法主要是以价格出发点,有高低点作参考,时间则是因价格的变动而延伸,结果就会多种多样,这也是目前学习江恩的难处.而在MURREY-MATH-LINE里则是以时间和价格构成的正方形为分型来处理角度线及波动率,起点很可能与高低点不重合,它的优势表现在时间和价格可以互相印证,就如同马赛克般64=8*8......4=2*2等,时间是倍数的放大或缩小,价格也跟随变化,最终总能找到完整拼好整面正方形所需的小正方型的边长,波动率也就是正方型分型的结果,它的辨别方法与江恩的法则是同出一辄,并且讲究反转的信号与线的融合,能够排去大部分不必要的干扰!


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