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江恩:股市反弹,如何克服恐惧顺势操作

(一)顺势而变
   形势会时不时地改变,趋势运行一段时间之后也会改变,如要获利,你必须顺应趋势和随时而变。不要持有太长时间或仅仅因为利息收益而持有;要为使你的资金增值交易而不要过多地受股息困扰。任何规则的价值在于:“能在实际交易中经得起时间的考验吗?”我根据实战经验证明我的所有规则,诸如在新高位买入和新低位卖出;并且向你证明,值得跟随趋势并且在股票到达新高位买入和跌到新低位时卖出。回顾这些走势图:赛拉尼斯(Celanese)、道格拉斯航空(Douglas Aircraft)、波音(Boeing)、洛克希德(Lockheed)、格伦马丁(Glen Martin)、斯图特贝克(Studebaker)、美国航空(United Aircraft)和钒钢(Vanadium Steel),这样你就能自己证明这些规则多么有效。


(二)波段交易利润更多
   如果你回顾活跃股票5年、10年或20年的历史,并注意所有10点或以上的运动,你会发现,交易这些波段比为了股息或为了资金大幅增加而持有的交易,利润更大。

   1925年,克莱斯勒(Chlrvsler)从28附近开始,一直上涨到了141,在出现许多幅度达10到50和75点的上下摆动后,最终于1932年跌到了5美元。从1932年上涨到1954年,克莱斯勒(Chrysler)形成了一个每股5美元到141美元的区间,总计136点,这会提供13600美元/100股的利润。在这同一时间段,如果计算克莱斯勒(Chrysler) 10点或以上的运动,合计1458点。只要你能抓住这些运动的1/2或50%,这会从136点的区间获取729点的利润。这证明,波段值得交易。就是说,在市场显示出价格已经到达最高点时离场并做空,然后在市场有了已经形成低点的明确迹象时再次进场交易,进场、出场……而不是持有并且让市场涨跌很多年,仅仅收入了股息,最终从你买入或卖出开始计算,以很小的资金利息回报清仓。

(三)同时买入和卖出不同板块的股票
   1951年7月,于48买入100股道格拉斯,8月,当两只股票在相同的价位附近交易时,于52卖出100股赛拉尼斯。假如你把道格拉斯的止损单设在45,你在52卖出赛拉尼斯时止损设在59——8月的高点58之上1点。假如你没有买入更多的道格拉斯——你应该根据规则多次买入,你应该根据规则放空更多的赛拉尼斯,冒很小的风险获取大量的利润。

   1954年4月,假如道格拉斯出现了最后的大突击,并且上涨穿越了高点110,最后你于130平仓,扣除利息和佣金,你会在道格拉斯上获取72点即7200美元的利润;同时,扣除佣金,你在16买入的100股赛拉尼斯空单获取了34点即3400美元的利润,你以5200美元的资金在两笔交易上总共获利10600美元,不到3年时间利润率超过100%。参考斯图特贝克和钒矿的图表,这两张图表表明了为什么买入钒矿、卖空斯图特贝克能获取大利润。

   1951年3月,于34卖空100股斯图特贝克,因为36有两个顶部而第三个较低的顶部在35,止损放在37。

   1951年8月,于26买入100股斯图特贝克,因为在这相同的水平附近有3个低点;并且为多头账户买入100股斯图特贝克。

   1951年3月,于32买入100股钒钢,因为它在31这个低位附近长达6个月。止损设在29。

   1953年3月,于44卖出平仓100股钒钢,因为1952年8月和1952年3月的先前高点是45和45,使这形成了双顶。
   1953年3月,于44卖空100股钒钢,止损在47。
   1953年2月,斯图特贝克高点43,与钒钢差不多在相同的水平。
   1953年3月,在突破2月份的低点和形成于1952年5月39的低点时,于38卖空100股斯图特贝克,并且把我们在38的100股多头仓位卖出平仓。斯图特贝克空头的止损单设在45。
   1953年6月,斯图特贝克突破了34(1952年10月~11月的低点),你应该在31卖空更多。
   1953年6月,把200股空单的止损设在34。斯图特贝克继续下行,1953年9月跌到了21之下,从43起50%的下跌,仅仅反弹到了26,然后突破了21——这预示着价格会走得更低。
   1954年1月和2月,高点21,一个极弱的反弹;持有200股空单,止损22。
   1954年4月30日,斯图特贝克低点15,主趋势向下。如果你把斯图特贝克全部平仓,利润是60点或6000美元。
   1951年3月于32买入了钒钢;1953年于44卖出100股,并且在44卖空100股。
   1953年,买入100股回补31的空头,因为它处于1951年4月和5月的低点;同时,我们于31为多头账户买入100股钒钢,止损单设在29。
   1954年2月,于41买入100股钒钢,因为它处于1953年7月和8月的顶部39 之上2点的新高位,而且在1953年12月和1954年1月的顶部39 之上2点。
   1954年3月,于47买入100股钒钢,因为它处于新高位,在1952年8月和12月以及1953年3月的高点之上,表明主趋势向上,而且处于自1931年以来的最高位,显示出非常强的态势。
   1954年4月,钒钢到达了59的高点。注意,1953年9月30的低点加上50%等于61,一个可能的高点。成交量是多年来的最大量,表明也许至少到达了一个可能的调整顶部。因此,我们于59卖出300股多头,但不要放空,因为主趋势仍然向上。我们卖出的这些股票是在31、41和47买入的。扣除利息和佣金,总共赚了57点的利润即5700美元。把它加到6000美元的利润上,通过遵循规则而非猜测,在3年的时间里以大约3500美元的资金,在斯图特贝克上赚了11500美元,超过资金的300%,或每年100%的利润。
   我没有特意挑选这些股票,因此它们并不是特例。不同的板块中还有许多表现同样不错的股票。
   1953年,钒钢低点30,斯图特贝克28,刚好差4点原文如此。。
   1954年4月,钒钢大约比斯图特贝克高45点,7个月里拉开了45点的距离。这证明,值得买入强势股的同时卖出弱势股,这表明主趋势向下。


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