黄金反弹守住1090关口 美联储加息预期仍主导市场

现货黄金周一(11月9日)结束“八连跌”守住1090关口，上周五非农日后市场出现超跌反弹。但新公布的美国就业市场指数向好，美元指数维持高位，令金价依然维持在三个月低点盘整态势。

现货黄金周一亚市开于1089.20美元，欧市盘中继续上行并刷新日高至1095.82美元；北美盘初开始回落，刷新日低至1088.34美元，随后微幅回升，盘尾最终收于1092.10美元/盎司，上涨0.3%。

周一美联储公布的10月就业市场状况指数（LMCI）为1.6，不及预期1.9，但9月LMCI数值从0修正为1.3，表明10月劳动力市场较9月进一步改善。美联储曾表示LMCI指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。

对美联储加息预期仍然在主导黄金交易。最新的美国利率期货数据显示，美联储12月加息预期概率已经达到70%，对一篮子货币美元指数维持在99.10以上，这让黄金市场承受巨大下行压力。

宝盛银行(Julius Baer)分析师蒙克（Carsten Menke）认为：“对美联储是否会在年内加息预期的变化使得市场在短期内会很波动。我们会专注于美国经济增长是否良好，但不会有通胀的问题，因此对黄金而言，没什么投资理由。”

值得关注的是，周一全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust持仓量再流出2.98吨，总持有量跌至666.11吨，是近三个月最低水平，这表明机构投资者依然看空。

周二投资者可关注中国10月CPI和PPI数据，以及晚间的美国进口物价指数。

基本面利好因素：

1.纽约联储主席杜德利称，就业市场的松弛情况比失业率所暗示的要多，美联储可能想要看到出现更多的薪资上涨，而薪资的上涨必须得到生产率攀升的支持。美联储在加息前需要继续关注经济数据。

基本面利空因素：

1.美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，预期增加18.0万人，前值增加14.2万人；美国10月份失业率为5%，创2008年4月来最低，预期为5.1%，前值为5.1%。美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加13.7万人。

2.美联储周一公布的数据显示，美国10月就业市场状况指数(LMCI)意外大增1.6，映衬出上周五非农数据的抢眼表现。同时美联储将9月的数据上修至1.3，原值为0.0，从而令第三季度数据达到2.5。

3.波士顿联储主席罗森格伦（Eric Rosengren）认为，美国经济数据令人鼓舞，这令美联储考虑最快在下个月加息是合适的。他指出，如果等得太久，只会增加美联储犯更多错误的可能性。

道琼斯30

前景展望：

1.Kitco上周五公布了对华尔街分析人士以及大众投资者的黄金调查结果，黄金上周连续第三周收跌，投资者中的乐观情绪终于出现本质转变。结果显示仅有32%大众投资者看多本周黄金价格，55%的大众投资者看空本周金价。专家的意见上周再次打成平手，在15位市场分析人士中，6位专家对本周黄金持看多观点，6位认为本周金价将会走低。分析人士普遍认为美联储12月加息将会继续保持为黄金最大下行压力。

2.BMO Capital Markets基本和贵金属部门董事Tai Wong在非农就业报告后指出，“强劲的非农就业报告拉低金价至1100美元以下，为8月来首次跌穿该水准；金价今日连跌第八日，但会继续承压，因市场认为12月升息的机率大增。”

3.Mitsubishi贵金属Jonathan Butler表示，“就业数据如此强劲，美联储基本上不得不在今年升息。美元正迫近三个月高位，美国国债收益率升至7月来最高。金价可能返回年内低点。”

4.彭博社周五(11月6日)公布的最新调查显示，黄金交易员、分析师对下周金价走势看法分歧较大，因其等待非农就业报告出炉以从中寻找加息线索。在接受调查的21位黄金交易员及分析师中，7人看涨(33%)，8人看空(38%)，6人看平(29%)。

5. 芝加哥LaSalle Futures市场分析师Charles Nedoss表示：“空头阵营目前有一些获利了结的现象发生。黄金价格已经下滑颇多，所以一些空头认为应该收手了，这让一些空头资金离开了市场。”Charles Nedoss同时还表示，另有一些投资者认为黄金已经下跌很多，显示是时候进场押注反弹了，所以赌一把的情绪在金市也是存在的。

6.巴克莱分析师周一表示，预计美联储将会在12月而不是明年3月首次加息。该行下调了近期黄金价格预期，将第四季度预期下调6%至1100美元/盎司。将明年第一季度预期下调13%至1054美元/盎司。

7.特里兰贵金属(Triland Metals)分析师周一(11月9日)表示，贵金属市场目前整体保持在压力之下，但黄金似乎在周一表现出了一些例外的涨势。分析师认为，周一黄金与其他贵金属背离的现象显示出黄金市场一些积极的迹象。

周二关注：

09:30 中国10月居民消费品价格指数(年率)

09:30 中国10月工业生产者出厂价格指数(年率)