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巴菲特炒股技巧

1 “你买的不是股票,而是公司”  

巴菲特的做法,不看股票看公司,不想价格想价值,不做投机做投资。与很多人眼里只有股价行情相比,巴菲特做的不是股票,而是像投资入股合伙做生意一样,是真正的投资,将自己切切实实融入到这个公司中去。


2 “投资的第一条准则是不要赔钱,第二条准则是永远不要忘记第一条”  

巴菲特强调安全第一,赚钱第二,在赔钱可能很小、赢利可能性很大时才会出手。“安全边际从两个方面协助你的投资:首先是缓冲可能的价格风险;其次是可获得相对高的权益报酬率。”而安全边际往往出现在股市大跌、优秀的公司股价大跌之时。一般人喜欢追涨杀跌,巴菲特正好相反,人弃我取,人取我予。

3 “我们寻找投资对象的态度和寻找终身伴侣的态度完全相同”  

很多人选股十分轻率,频繁换股,巴菲特将其讽刺为股市“一夜情”。他本人则是选股如选妻,他告诫人们在选股的时候需要积极的行动、高昂的兴趣和开放的思维,但并不需要急于求成。即谨守三个标准:慎重的态度,严格的标准,极少的数量。  


4  “能力圈的大小并不重要,清楚自己的能力圈边界才是至关重要的”

巴菲特认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。他一再强调能力圈原则,做到知己知彼,才能百战百胜。 2000年初,网络股高潮的时候,巴菲特没有购买。那时大家一致认为他已经落后了,但是现在回头一看,网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家,巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采,成为最大的赢家。  


5 “我们坚持寻找一流业务的公司”  

巴菲特坚持寻找拥有一流业务的公司进行投资,业务的丰富和完善是评价投资一家公司的重要指标。而对于普通投资者判断公司业务是否一流的最简单有效的办法是抓住最核心的关键点:品牌。一流业务的核心体现是一流的品牌。

6 “我们想要购买的公司不仅要业务优秀,而且还要有非凡出众的管理者”

巴菲特寻找的公司不仅要有一流业务,还要有一流管理。巴菲特很多时候是喜欢那个公司的管理者才购买该公司的股票的。他告诫我们: 要找对待股东的钱像对自己的那般认真的管理者,同时要非常详细地研究股票的招股说明书和对手的前景。

 

7 “我只喜欢那些事实证明具有持续盈利能力的企业”  

推动股价长期持续上涨的,最终只有一种力量:赢利持续增长。一流的业绩才是保证公司稳步上升,股票上涨的根本。巴菲特要求的一流业绩要符合三个标准:高毛利率、高净资产收益率,高未分配利润股价转化率。  


8 “你付出的是价格,而你得到是价值”  

价值投资的关键就是得到的价值是否远远大于付出的价格。而价值投资最大的困难是,价格很清楚,但价值却很不清楚,只能自己进行大概的评估。主要的价值评估方法一般基于三个方面:资产价值、赢利能力、现金流量。巴菲特在评估一家企业的价值时,不仅关注其所投资的公司的年度报告,同时关注它的竞争对手的年度报告。

 

9 “投资者应该像马克。吐温建议的那样,把所有的鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心的看好它”

现在许多人认为“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”,这样即使某种金融资产发生较大风险,也不会全军覆没。但巴菲特却完全相反,他坚持进行集中投资。巴菲特集中投资的策略基于集中调研、集中决策。在时间和资源有限的情况下,投资决策次数多的成功率自然比投资决策次数少的要低,就好像独生子女总比多子女家庭所受的照顾多一些,长得也壮一些一样。  


10 “我最喜欢持有一只股票的时间是:永远”

巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。按巴菲特的低限,某只股票持股8年,买进卖出手续费是1.5%。如果在这8年中,每个月换股一次,支出1.5%的费用,一年12个月则支出费用18%,8年不算复利,静态支出也达到144%!到头来我们只是为券商贡献了手续费。  


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