量化交易的悍马定理

悍马定理一：世界上不存在可以在任何行情都赢利的EA 也就是世界上没有圣杯
悍马定理二：对于任意一种行情，都有至少一种能够赚钱的EA

悍马定理三：通过EA组合，使得自己能够在行情不好的时候生存下来，就能赢得胜利。

悍马定理四：如果一直交易下去，任何EA/模型都会暴仓证明过程如下：任何EA/模型的维度适应性都是有限的，而行情的发展可能性是无限的。 好比猴子写出莎士比亚的例子：无数多只猴子在电脑前敲击键盘，总有一只猴子能敲出一部完整的莎士比亚。

悍马定理五：在一个完全有效的市场，浮亏×浮亏时间＋亏损×亏损时间=浮赢×浮赢时间＋赢利×赢利时间。  

悍马定理六：EA/模型的赢利能力与模型的简单或复杂无关。但简单的模型通用性好，适用时间长；而对风险和赢利的控制能力强的往往是复杂的模型。

悍马定理七：程序化交易没有暴利，但可以提升对风险和收益的控制力。如果模型测试结果给初学者一个惊喜，基本上可以肯定模型设计逻辑出错了。

悍马定理八：程序化交易的核心是风险计算和管控，策略的重要性居其次，而这一切的前提是有良好的执行力。

悍马定理九：由于策略（因子）间存在相关性的原因，实际风险比理论计算的模型组合的风险大2－3倍。由于各模型存在共振的可能，因此组合对降低单次（或一段时间）的资金回撤的帮助是有限的。但从一个较长时间来看，组合确实能有效降低风险。

悍马定理十：模型销售需要加密，不是因为模型好，而是因为模型不好。

悍马定理十一：市场自身并没有振荡与趋势之分，所谓的趋势和振荡都是交易者自己定义的。定义趋势和振荡主要的考虑因素是波动率、波动形态和交易者主观上想做多大的行情。

悍马定理十二：一个普通人，用普通的方法，也能赢利。这是一个交易者必须要有的信念。如果没有这个信念，就不能进入市场。

悍马定理十三：如果能不在乎一次交易的盈亏，就可以做到不大亏；能不在乎一天交易的盈亏，可以有赢利的机会；能不在乎一周的的盈亏，可以开个小私募帮别人理财；能不在乎一个月的盈亏，可以管理一个大基金；能不在乎一年或者几年的盈亏，那你就是投资大师了。

悍马定理十四：在不能有效预测市场的情况下，小止损和赢利不能同时做到。也就是说，对绝大多数人而言，小止损的交易方法是不现实的。

悍马定理十五：胜率太高，对赢利能力是一种极大的损害；因为每次没把利润赚透，就出局了。但在投资组合中，可以包含一定量的高胜率模型。

悍马定理十六：赚钱是很实在的事情，任何EA/模型，能赚钱就用，不能赚钱就抛弃,活在当下最重要。

悍马定理十七：在自由博弈的市场，价格规律具有自我终结的特性。因此，仅对价格变化进行纯数理的研究并不能有效预测未来。
（说明：不排除有一些数学、物理方面方面的专家能在一段时间预测未来，但对这些预测结果，研究者自己有多大把握？使用者又能有多大的信任？这些都是问题。总体而言，数理分析预测的效率非常低。所以，从程序化实战的角度，完全可以认为数理分析不能预测未来。）

悍马定理十八：程序化交易的赢利来源主要不是靠预测，或更加准确的说，基本不靠预测，靠的是风险计算和控制。

悍马定理十九：经过数理分析专业训练的人员从事程序化交易的优势是：他掌握了更多的描述价格运动的方法，各种方法并没有优劣，但对于某种特定的行情，总有一种或几种方法比其他方法更有效。

悍马定理二十：在对程序非常了解的情况下，手动干预程序化交易是允许的。这时候的手动操作，可以被理解成是系统交易的一个组成部分。特别是对于超级交易者，本来就不分自动交易与主观交易。

解释：交易者分级

初学 刚刚开始学，觉得很新鲜，但还弄不出一个可以长期盈利的模型!

初级 有了少数的1-2个看似可以盈利的模型，开始对程序化交易有了信心!

中级 手上有一大把貌似可以盈利的模型，也可以解决信号消失问题，对程序化交易信心满满!

高级 手上不仅有了大批模型，而且开始追求模型组合!

顶级 发现了模型的秘密，也就是盈利模型的共性，手上的大批模型简化成1个模型，交易自己的资金曲线!

超级 不再区分主观交易与自动交易，操作理念、操作技巧完全符合自己的气质类型和心理特征，可以在期货市场随心所欲。

悍马定理二十一：浮亏不扛，怎么成为人上人。
（说明：这条是关于理念的，而非关于技术的。适用于重口味，追求大输大赢，大开大合的投资人。从技术的角度解释，就是你能承担多大的浮亏，就能有多大的赢面。在艾古的操盘理念中，也有类似的说法：不抄底，不逃顶，不止损。）

悍马定理二十二：要赚小钱，就要扛小亏；要赚大钱，就要扛大亏。总之，要想在投机市场盈利，就必须要有一定的心理承受能力。
（说明：这是对上一条的补充，因为太多人对扛浮亏有异议。）

悍马定理二十三：投机市场没有必然的赢家，大家比的都是谁活的长久一点而已。如果在退出投机市场的时候，还是盈利的，那就是赢家。

（说明：是不是太悲观了，但现实就是如此的。要想长期在投机市场生存，不妨去做培训、经纪、出版、代客理财等业务，他们是不会输的。）

悍马定理二十四：出来混，迟早要还的。

（说明：专指那些不止损、带着浮亏重仓过夜的操作方法。这条与悍马定理二十一好像是相矛盾的，这恰恰就是程序化交易的精髓所在，程序化交易就是要在这样的自相矛盾中找出可以生存的夹缝。）

悍马定理二十五：漂亮是要花钱的，让心脏好受一点也是要花钱的。指的是要想减小回撤幅度，平滑资金曲线，是要以降低总收益为代价的。但这种代价是值得的，可以让交易者在投机市场活的长久一些。

悍马定理二十六：大部分的定性操作方法，看起来像朵花，但未经过量化分析之前，其实就是一堆垃圾，在经过量化分析之后，就成了一坨屎。

悍马定理二十七：宗教的起源就是原始人类对不可预知的未来的一种心理寄托。做交易，需要一点这样的宗教精神。一种交易技巧需要一种与之相对应的心理状态。而一个完整的交易生涯，就必须要有坚定的信念和信仰来支撑。

悍马定理二十八：风险管理的最大作用是当行情超出了历史上的极端情况，依然能够保护帐户的安全。因此，现有软件的测试功能，都未能真正体现风险管理的价值的，当然也不能对风险管理的相关参数进行优化。

悍马定理二十九：一个好的模型应该具备这样的特征——只需要调整为数不多的几个参数，就可以适应各种不同的行情，而且每次需要调整的参数越少越好。

悍马定理三十：优化参数要分析合理性，也就是优化后的参数是否与模型的设计思路一致，如果优化后的参数与设计思路不一致，但效果却很好，那就存在这样两种可能：一是过度优化；二是通过参数优化，你发现了一种你未曾想到的好策略。

悍马定理三十一：一个成熟的交易者的基本特征是：不再对任何行情产生困惑，知道自己处于什么位置，不再着迷于任何分析，知道自己该干什么并准备好了承担一切可能的后果。相对应于人生，就是四十而不惑，五十而知天命，六十而耳顺，七十而从心所欲不逾矩。