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道氏理论的局限性

  任何一个理论都不能说是十分的完美,都有一定的局限性。对于道氏理论,它的建立条件是在一系列的假设条件之上的,因此可以看出具有一定的局限性,在实际操作中,我们学习的只是其哲学思想,技术上的分析数据仅仅是参考而已。下面简单谈谈它的局限性。

  1、 道氏理论确定的时间间隔并不确定

  一般情况下,道氏理论对市场的运行趋势的把握,是通过对两种或两种指数以上的变动情况来进行判断的。在两种指数之间存在着一个时间间隔,而道氏理论并不能十分准确的指出两种指数之间的时间间隔,因此投资者要用指数之间的变动状况来判断市场走势,那是很困难的。

  2、 道氏理论对市场中信号的反应具有一定的滞后性

  我们知道道氏理论对市场趋势的判断,是通过两种指数之间的相互验证原则而进行确立的,也就意味着是在市场之后而反应的,这说明他必然存在一定的滞后性,主要体现在每一个交易的主要趋势的前三分之一和后三分之一,会错过买入和卖出时机。

  3、 道氏理论只能定性分析而不能定量分析

  道氏理论只能对股市的走势有个大致的判断,但在具体分析中是不能对股价的涨跌幅度和反转时间有个明确的衡量,

  4、 道氏理论只对长期投资者有指导意义

  从道氏理论上看,他只是对股价的未来的运行趋势方向进行判断,因此不难看出这对长期投资者有指导意义。在实际操作中,对于中短线投资者来说,并没有太多的指导性作用。

  5、 道氏理论不能对个股进行有效指导

  道氏理论通过市场指数之间的变动状况,来分析和判断市场的整体运动趋势,并把这种趋势反馈给投资者,由于这种整体趋势代表的是市场上大多数股票的走势状况,就算其中有一些股票与主体走势相背离,所以也不能有效地对那些个股投资进行指导。

  6、 指数无法指导买卖

  道氏理论研究的只是市场价格指数波动,并不能对股票买卖进行实际性的指导。

  我们要明白道氏理论并不是并不是十分完备的理论体系,由于历史久远,总会存在着与时代想不容的地方,有着其一定的局限性。因此我们要学习的是他的核心思想,而不只是技术分析,要知道他所倡导的哲学思想才是最重要,是最值得学习的。